黄金ETF持仓量创新高 后市或现“抢金潮”

  • 日期:10-20
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(原标题:黄金ETF持有量创下市场新高,或现在“抓住了黄金潮”)

世界黄金协会15日发布的最新数据显示,今年9月全球黄金ETF和类似产品与8月份净流入39亿美元相比,黄金总持有量增加了75.2吨,创下了2,808吨的历史新高。当前的总头寸甚至超过了2012年底的水平,当时金价比当前水平高出18%,约为每盎司1,700美元。

在不久的将来,随着越来越多的央行加入宽松阵营,特别是如果美联储降息和美元走软,黄金将面临更多有利因素,一轮“抢金潮”可能会重现市场。

黄金ETF受到追捧

世界黄金协会的数据显示,尽管美元在9月的强势阻止了金价的上涨,但投资者对黄金ETF的需求仍然强劲。北美黄金ETF在9月的资金净流入量占全球总流入量的83%,其头寸增加了62.1吨。

低成本黄金ETF的规模继续增加,9月份累计增加2.9吨,总计持有61吨。欧洲基金持有量增加了7.7吨。与亚洲相关的资金主要由中国黄金ETF增长驱动。

此外,COMEX黄金期货的净多头头寸也显示出投资者对黄金的积极态度,9月份黄金创下了新的月度纪录1,134吨。全球黄金市场的数量也处于较高水平。总体而言,9月份全球黄金交易量约为1830亿美元/天。

一年中仍有入学机会

业内人士指出,全球中央银行的货币政策仍在影响黄金的表现,全球越来越多的中央银行加入了降息或扩大量化宽松的行列。美联储今年可能再次降息。无论是对于专业投资者还是喜欢各种黄金产品的消费者,一年中仍然有进入的机会。

世界黄金协会指出,展望十月,黄金存在一些潜在的看涨因素。首先,一些不确定因素仍在继续,可能给风险资产带来压力。例如,英国脱欧的最后期限仅限于10月底。目前尚不清楚是继续“没有达成协议离开欧盟”还是延长期限。其次,尽管出现了反弹,但全球利率仍处于较低水平。在全球范围内,估计超过80%的主权债券以负实际利率交易。低利率甚至负利率将降低持有黄金的机会成本。最后,美国股市创历史新高,历史上,美国股市的最大回调发生在10月,股市回调可能给黄金带来机会。

法国巴黎银行大宗商品研究主管奇林奎里安(Tchilinguirian)认为,美联储降息将继续提振金价。展望未来,预计美联储将在今年12月以及明年3月和6月将利率降低25个基点。这意味着,在本周期结束时,联邦基金利率将高达1.25%。只要经济不确定性仍然存在,实际利率就会朝着并保持在负范围内,从而增加了黄金的吸引力。

他进一步指出,如果美联储的政策比预期更为激进,那么金价可能会高于预期。实际收益率对拉动黄金价格至关重要,但相对于其他避险资产,名义收益率的变化也可以增强黄金的优势。从最近的情况来看,债券收益率与黄金价格的变化密切相关:虽然投资级公司债券和主权债券收益率正在下降,但黄金价格将稳步上升。

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