央行:金融机构不能走同业过度扩张忽视风险管理老路

  • 日期:08-16
  • 点击:(1480)


?央行:各类金融机构不能再走同业过度扩张忽视风险管理的老路

  2019年5月下旬,包商银行因出现严重信用风险被接管,引起市场对部分中小银行流动性风险的关注。在8月9日发布的《2019年第二季度中国货币政策执行报告》中,央行用一篇专栏介绍了稳妥化解中小银行局部性、结构性流动性风险的情况。

  附专栏原文:稳妥化解中小银行局部性、结构性流动性风险

  中小银行在我国银行体系中处于重要的基础性地位,是发展普惠金融、服务民营和小微企业的重要力量。党中央、国务院一直高度重视中小银行发展。近年来,中国人民银行不断优化和创新政策工具,为中小银行服务实体经济提供政策支持,促进中小银行健康发展。

  2019年5月下旬,包商银行因出现严重信用风险被接管,引起市场对部分中小银行流动性风险的关注。从包商银行被接管后的情况看,由于市场风险偏好下降,确有少数中小银行的市场融资能力一度受到影响,但在中国人民银行及相 关部门及时采取多项措施稳定市场流动性后,这一状况很快得到改善。具体来看,人民银行主要采取了以下措施保障中小银行流动性安全:

  一是保持宏观流动性合理充裕。综合运用公开市场逆回购、存款准备金率、 中期借贷便利、常备借贷便利、再贷款再贴现等多种政策工具投放流动性,将流动性总量保持在合理充裕水平,同时适当增厚市场应对冲击的流动性缓冲垫,为满足中小金融机构合理的融资需求提供适宜的流动性环境。针对6月份影响银行体系流动性的季节性因素较多、跨半年末资金需求旺盛的特点,通过调整公开市场逆回购操作的期限品种提前投放跨半年末资金,维护货币市场利率在合理区间平稳运行,保障中小银行等各类市场主体平稳度过半年末。

  二是对中小银行流动性提供支持。6月6日、19日和7月15日,在对到期的中期借贷便利(MLF)等量续做的基础上,对中小银行开展增量操作;6 月 14 日,宣布增加再贴现额度2000亿元、常备借贷便利(SLF)额度1000亿元,并将同业存单纳入常备借贷便利抵押品。再贴现和常备借贷便利属于流动性精准滴灌的措施,扩大抵押品范围可以提高中小银行流动性可获得性;6月17日和7月15日,安排对农商行定向降准的第二次和第三次调整,各释放长期资金约1000亿元。此外,还通过民营企业债券融资支持工具为中小银行发行同业存单提供增信。

件明显好转,具体表现在以下几个方面:首先,中小银行回购融资利率下降。中小银行是银行间市场的主要资金融入方,银行间市场存款类机构回购利率(DR)能够较好地反映中小银行短期融资成本。5月下旬以来相关利率指标整体呈下行趋势。6月份,DR007均值为2.41%, 比5月份下降17个基点;月末DR007为2.56%,比5月末低7个基点,比去年同期低45个基点。7月份以来,DR利率总体保持稳定。其次,中小银行货币市场融资规模平稳回升。包商银行被接管后,部分中小银行在货币市场上融入资金的能力受到一定限制,并在中小银行整体融资规模和全市场融资占比等指标上有所反映。但从6月中旬开始,相关指标均呈现持续改善态势,目前总体处于合理水平。再次,同业存单市场回暖。一级市场上,投资者对中小银行同业存单的认购需求合理回升,同业存单发行成功率整体提高;二级市场上,存单成交趋于活跃, 利率回落,低评级(AA+)同业存单与高评级(AAA)同业存单之间的利差从包商银行被接管后的60个基点收窄到目前的40个基点左右。总的看,目前中小银行流动性状况整体较为平稳。

  同时,此次包商银行被接管引起同业业务环境发生较大变化,对此应正确认识。一是要理性看待同业环境变化。过去一段时间,由于部分市场主体忽视风险, 件相对收紧、市场利率分层更加明显等变化,一定程度上是对过去同业业务不规范发展的纠偏,是打破同业刚兑后市场主体风险意识增强的表现,有助于强化市场风险定价机制,约束机构过度扩张的冲动,符合金融供给侧结构性改革的总体方向。二是既要做好减法,也要做好加法,避免非理性收缩。一方面,各类金融机构要减少对同业业务的过度依赖,不能再走同业过度扩张和忽视风险管理的老路,做好自身流动性管理工作。另一方面,也要做好加法,完善对中小银行的制度性支持,优化我国银行体系结构。三是要通过补充资本增强服务实体、防范风险的能力。部分中小银行出现的局部性、结构性流动性风险,本质上是真实资本水平不足导致的市场选择结果。要推动中小银行补充资 本,将银行资本补充与深化金融供给侧结构性改革、加强金融风险防范基础能力以及促进中小银行健康发展结合起来。

  防范流动性风险的根本在于规范自身业务、增强自身实力。中小银行应立足服务实体经济的初心和使命,回归本源、专注主业,坚持走服务基层、服务实体的专业化发展道路,在支持民营、小微企业和地方经济发展的过程中壮大自身, 实现高质量发展。人民银行将继续有针对性地创新完善货币政策工具和机制,保障中小银行流动性总体稳定,为中小银行实现专业化经营、高质量发展创造更好的政策环境。

覃肄灵

达到当天最大量