鲁证万泰巨亏之谜:抱团小盘股踩雷 神秘投顾现身

  • 日期:08-19
  • 点击:(1844)


?

鲁正万泰的巨大亏损之谜:持有雷霆小团体股票,客户,普法,鲁政期货游戏至今

鲁镇万泰FOF资产管理计划已在多个产品中爆炸式增长。其中,发行人的产品投资存在问题,也存在宽松控制的现实。更重要的是,产品大量流失背后还有其他问题。知名内幕人士可能涉及违反法律法规。

几个看似普通的资产管理计划,承诺跌至0.92元,即清算,但目前净值仅为0.2~0.668元,且到期后尚未撤回,引发发行人鲁政期货,代理机构上海浦东发展银行皮肤如此纠结,发生在Lufa Wantai FOF系列资产管理计划的三到七个阶段。

《红周刊》在审查了投资者提供的路演资料和清算报告的信息后,发现Lufa Wantai的FOF资产管理计划的实质是股票匹配的优先级,投资于National Trust,Daye Trust和Hande投资。如发行多重信托计划和私募股权基金,后者的投资方式是“集中小集团股票,快速前进和快速退出”,持股时间一般不超过半年。相关公开信息显示,大冶信托发行的信托计划遭遇重大损失,如胜利32号等,其他私募股权产品也受到证券期货委员会的委托调查。

致力于止损0.92元,实际净值“膝蹲”,陆正万泰FOF资产管理计划离奇巨大亏损

根据基金行业协会的数据,从2017年11月到2018年5月,鲁政期货共发布了5份Lufa Wantai FOF 3/4/5/6/7资产管理计划。根据Luftai Wantai FOF向《红周刊》的投资者提供的资料,五项资产管理计划的总规模约为13.5亿元,具体规模约为1.3亿元,1.6亿元和420元。分别是百万元。 3.4亿元和2.8亿元。

Luzhen Wantai的销售和托管由上海浦东发展银行负责。一些投资者报告说,上海浦东发展银行的销售以“固定收据”的名义推荐给客户。例如,Luhui Wantai FOF资产管理计划第五阶段的绩效基准为6.2%。 “我们都是上海浦东发展银行的高净值客户。由于他们的信任,我们只购买了Lufa Wantai FOF。”北京客户陈女士告诉《红周刊》记者。

在产品设计方面,鲁镇万泰FOF可称为“四单位和八个马厩”。在风险控制管理方面,鲁政期货设置资产管理计划警戒线0.95元,亏损线0.92元。该基金《合同》也表明“该计划打算100%投资固定收益资产”,经理使用自有资金认购B股作为担保席,并为投资者提供风险补偿。

“固定收益资产”在这里意味着什么?鲁政期货的产品介绍材料显示,资产管理计划通过了信托和私募股权基金,最终成为“股票共享优先产品”。

然而,令投资者和经理感到惊讶的是,在2018年12月底,该产品的净值突然大幅上涨。《清算报告》显示,截至2018年12月底,第三,五,六,七期资产净值分别为0.424元,0.7420元,0.8296元和0.8493元。这种情况使得鹿镇期货非常尴尬。从投资者提供的《红周刊》文件到《关于鲁证万泰FOF五期资产管理计划净值的说明》,鲁正期货解释说“股票市场波动剧烈,股票中的部分股票遭受连续亏损和流动性损失,导致私募。产品接触止损线后,不能及时止损,然后损失很大。“

那么,面对这样的困境,鲁政期货怎么处理掉?

根据基金行业协会的数据,鲁正期货有意提前清算,以鲁汇万泰FOF第四期资产管理计划为例,其运营状况显示为“早期清算”。《红周刊》记者获悉,由于部分头寸尚未售出等原因,截至7月底,上述资产管理计划仍未完全清算,净值继续下跌。从鲁政期货发给投资者的信息来看,截至7月底,第三期第七期的最新净值在0.2元至0.668元之间。 (注:一些资产管理计划已被清算一次,上述净值不等于最终赎回比率)。

小型股票未能挽救净值下跌,并且神秘投资出现在赌场期权上。

Lufa Wantai FOF净值崩溃的原因是什么?《红周刊》记者通过多方验证,了解了上述资产管理计划的投资计划细节。鲁镇万泰FOF原投资的第二至第四阶段由国民信托,大冶信托等发布的10多个信托计划,后者产品均由于《资管新规》,要求改为私募股权基金。

此外,鲁政期货还委托部分产品批准其他私募,如托管账户流量和清算报告,鲁镇万泰FOF三期和第四期投资均为汉德投资,七个基金的一部分也投资于汉德Hande Investment发布的第29号。 Hender Investment是一家位于北京的量化对冲基金,在CTA领域享有盛誉,尤其擅长量化和套利策略。然而,陆正万泰的主要投资是股票配股,他为什么选择一家名为CTA的私募股权来负责股权投资?记者致信鲁正期货,但没有得到积极回应。

从投资风格来看,记者注意到上述信托基金和私募股权基金已经表现出“集中小股票,快速向前,快速发展”的风格。保留时间一般不到半年,首选市场价值不到100亿。重组并购公众的概念,或公司的新股。例如,Lufa Wantai FOF二期投资了七个信托计划,包括华新华盛66号和79号,其中华新华盛66/79/80都在当代东方。 2017年第三季度西樵科学十大流通股股东中(前十大流通股股东已于2018年第一季度撤回)。

2017年第四季度,由卢湾万泰在第三期和第四期投资的国凤凰凤凰24号于2017年第四季度举行。在当代东方和日升电子的趋势中在2017年第四季度进行了一次狭窄的整合,市场开始了近一次。在观看龙虎名单之后,日盈电子还在中信杭州四季路销售部和海通宁波中山东路销售部等知名热钱席位上招募,舆论普遍认为这是一个席位。温州。

“巧合的是”,一些上市董事的高级和高级股东在此期间也经历了高水平的削减。当代东方的一些高级管理人员也有类似的行为。再比如,鲁镇万泰FOF第三期投资于国家顺盈信托计划第8号,国家凤凰城第16号信托计划和国家凤凰城第17号信托计划,全部投资于2017年中信科技在年报中排名前五的流通股股东中,2018年第一季度公布后,上述三个信托计划从中信科技十大流通股东中消失。

与上述几家公司的资金相比,这种快速快速的运作方式造成了很多麻烦。从2018年第三季度开始,君生小旭1/2,国安金银汇鑫3号,汉德29号开始进入前十大流通股东。 2018年12月初,上市公司发布股权变动通知,称上海君升购买的股份数占上市公司总股本的7.91%,占总股本的6.11%。由Guoya Jinkong,两者构成一个标语牌。随后,交易所发出了关注函,要求相关公司解释。对此,上海俊生在回信中称,“我公司作为产品渠道,以管理费的形式收取渠道费0.1%,未对该产品进行任何推广,来自鲁政期货有限公司的投资资金有限公司(以下为“鲁政期货”管理的FOF产品,实际交易团队,投资者和托管人均由鲁政期货指定。本公司仅与鲁政期货的指定联系人沟通,为会员和运营实际的交易团队。这些信息不得而知。“国安金银也说,”我公司于2018年2月6日在中国证券投资基金协会成立并发行,“贵雅黄金控制 - 汇鑫2”和“国家”财务控制 - 汇鑫3'两基金产品,渠道产品管理费为0.1%,从2018年6月5日起,管理费率将调整为0.2%,两个基金产品在招聘过程中设立,我公司有没有外部宣传和基金产品筹款。产品投资方是鲁政期货有限公司(以下简称“鲁镇期货”)发布的鲁镇万泰FOF第五期资产管理计划。然而,不久之后,许多喜爱的股票价格暴跌,而上海俊生等持股也被迫清算。

第四和第五位投资者提供的《合同》也表明“投资上市公司的股票不得超过上市公司总股本的4.9%(含)。”国药金银和上海君生标语牌涉嫌违规合约。 2019年1月,中国证监会对国安金融控股和上海君生进行了案件调查。

除了投资二级市场股票外,陆正万泰还参与了更复杂的场外衍生品交易。国浩金融控股公司在回应询价时透露,鲁政期货认可包括国安金银汇鑫2在内的9只私募股权基金开展场外期权交易。汇鑫2/3的贸易伙伴是齐海荣。盛资本,上海侨江金福,两家机构共支付了1.33亿元特许权使用费。 Guoya Jinkong坦率地说,“这种交易的实质是通过场外交易的方式,'贵亚财务 - 经销商'系列基金的净值不低于1元。”

在此次交易中,鲁政万泰投资私募股权基金作为期权卖方,虽然已获得大量溢价,维持净值超过1元,但也承担了行使风险。除了更多的投资外,鲁迅期货的路演推广资料还表明,Lufa Wantai FOF第五期投资多种股票型优先产品,并“通过出售场外交易期权,固定收益率等级”。而陆振万泰的FOF净值突然暴跌,是否与可能的场外交易选择权相关?在这方面,有必要对有关机构进行明确说明。

值得注意的是,渤海东升资本是渤海期货的全资子公司,渤海熔盛资本是渤海期货的全资子公司,投资者提供的第三和第五电子版本《合同》显示鲁正期货有意投票。顾泉委托渤海期货,但清算报告显示,第三期和第四期的投资费实际支付给了汉德投资。那么,像亨德投资这样的私募股权基金到底扮演什么角色呢?针对这个问题,记者多次表示愿意通过邮件和电话进行面谈。然而,Hande Investment的员工田先生表示,在领导力研究之后,“回应并不方便”。

困难的结局:投资者“手撕”鲁铮期货

鲁镇万泰FOF三七期将于2018年2019年12月到期,2018年12月之前的净值表现仍然正常,但12月突然大幅下挫。在这方面,鲁政期货立即提出通过触发止损机制进入清算程序,但尚未完全清算。针对这一结果,许多投资者都反对,并认为鲁政期货的言论无法完全解释亏损的原因。

例如,Lufa Wantai FOF Phase III的持有者于今年6月底举行了投资者会议。第三阶段投资者质疑,大多数投资者青睐的基金主要是五到七个时期。为什么三相净值也有巨大损失?除了更多的爱情投资损失,还有其他任何损失的原因吗?鲁征期货是否有操纵净值的行为?面对来自客户的压力,鲁正期货公布了投资细节:第三期投资到全国信托顺盈8/9,安民57信托计划共计9000万元,亏损超过8000万元元。换句话说,在交易更受欢迎之前,鲁镇万泰三期可能遭遇亏损。

有限的公共信息也表明,一些私人配售和信托计划的运作确实是不成功的。例如,Luzhen Wantai FOF第四期基金投资于Great Fortune Trust胜利31/32信托计划。大冶信托官方网站显示,胜利31号于2017年底成立,截至2018年6月底,其亏损率为58.48%。在第三季度末,“净值已降至收盘价线以下,额外资金未按时增加资金”,此后清算;胜利32,截至2018年3月底亏损近12%,4月清算。

由于鲁镇万泰的500多名投资者是浦东私营部门的高净值客户,产品的巨额亏损已引起普发的不满。上海浦东发展银行向鲁正期货发送的一封信《要求立即履行管理人义务之事宜》指出,“贵公司是一系列资产管理计划的经理,涉嫌违反法律,法规,监管要求和《资产管理合同》合同规定违法行为,并隐瞒可能影响投资者合法权益的重要信息。“上海浦东发展银行还表示,它保留协助投资者对鲁政期货采取“一切法律行动”的权利。

上海浦东发展银行也试图推动资产管理计划的解决。一些投资者告诉记者,浦东发展银行曾敦促鲁正期货协调三方机构接管投资者持有的股份,以尽可能收回投资者的损失,但实际进展并不大。此外,由于最近担任上海浦东发展银行董事长,“下半年高国富董事长退休”也可能影响处置进度。

Luzhen Wantai FOF系列产品的基金经理是赵老。产品《合同》表明,赵是剑桥大学的财务管理硕士。他曾在贝莱德资产管理公司工作,并加入鲁正期货,担任副总经理兼资产管理投资总监。但在2019年3月,基金经理改为赵成飞。一些投资者告诉记者,根据从普法和鲁政获得的信息,赵少奇和其他几名员工可能会对鲁政万泰的案件进行调查。上海浦东发展银行私人银行的一名雇员也涉嫌参与此事。记者就此事咨询了陆正期货,并回复《红周刊》记者说,鲁政万泰已进入公安调查阶段。该案件非常重要,属于警方机密。鲁政期货不清楚调查进展情况。 “不适合采访。”

上海浦东发展银行的私人银行业务正在闯入雷电

作为寄售和托管人,许多投资者告诉记者,在产品推介过程中,上海浦东发展银行员工表示该产品是固定收益产品,产品效益通过OTC选项保证,10%的安全性资金受到保护。确保产品到期时A股正常退出。但现在损失严重,到期后不能撤回。 “我们要求浦东说上海浦东发展银行仍处于有利位置,但并没有给出令人满意的解释。”左先生直言不讳地说。

作为上述资产管理计划的管理人,上海浦东发展银行向《红周刊》记者表示“该银行的代理和托管银行作为上述产品不参与产品的实际投资运营”, Luzheng Futures是Lufa Wantai FOF。 “积极管理人员,总会计师和法律信息披露义务人”有义务按照诚实,信用和勤勉的原则管理和使用计划中的财产。

之后,一些投资者向中国保险监督管理委员会上海证券监督管理委员会投诉上海浦东发展银行。 7月中旬北京监管局的回复函表明,在风险评估过程中,普发员工已完成客户的运营,“存在风险评估操作不规范的问题”,“银行没有全面客观地揭示寄售产品的风险“。违反《中国银监会关于规范商业银行代理销售业务的通知》的相关规定,有夸大宣传的情况。

上海浦东发展银行告诉《红周刊》记者,“本行已成立专门工作小组,派人到鲁政期货进行谈判,要求其担任产品经理,全面履行向投资者披露产品信息的义务。解释经营的法律合规性,调整估值的合理性,并提供有效的解决方案,以保护投资者的利益。同时,积极与鲁政期货母公司和主管部门沟通,努力妥善处理此事。

过去,上海浦东发展银行擅长业务,但近年来也弥补了零售业务的不足。根据上海浦东发展银行2018年年报,零售业务增长效应明显:公司2018年零售业务实现净营业收入663亿元,占银行营业净收入的42.48%,成为最大的零售业务。收入部分。然而,在快速发展的同时,其私人银行和寄售业务一再暴露风险。

《红周刊》2018年10月发布的文章《国内首例交换债违约,投资人与西部利得激烈博弈》指出,飞马国际的主要股东Pegasus投资于2016年发行的私募股权交易所债务,16日飞行,01日,16日飞行投票02等。无法顺利转换股票。 16个系列交易债券的发行规模为20亿元。买方是由西部利润基金发行的多结构资产管理计划,其A股由上海浦东发展银行出售给客户。由于这是第一例交易所债务违约,雷雨后的处置也非常困难。资产管理计划持有人胡先生告诉记者,Pegasus的国际债务上限可能会被摘牌,而且情况非常危险。

此外,长江资产管理公司和上海浦东发展银行发布的吉利系列资产管理计划,导致乐华信贷的流失,尚未得到充分解决。在胡先生看来,吉祥系列的问题相对容易解决。处理West Lima Pegasus是最困难的,其次是Lufa Wantai FOF资产管理计划。

主编:陈永乐